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賭場式交易策略:成功的交易系統要像賭場一樣 賺賭徒的錢

最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-10-29 18:51:42 來源:七禾網

体球网即时比分足球比分篮球比分竞彩比分手机比分 www.016515.live 今天,筆者要向大家推薦一本書籍,理查德·威斯曼的《賭場式交易策略》,書籍開篇講述了一個非常有趣的例子。有一位女富豪跨進賭場,要求將一張10億美元的銀行本票兌換成籌碼,賭場工作人員一定二話不說,利索地幫她將銀行本票兌換為籌碼??墑?,當她走到輪賭桌邊,想把所有的10億美元賭注一次性押在紅色上時,荷官就會很有禮貌地告訴她,輪賭盤每次下注的最大額度為1萬美元。


勝算在握的賭場為什么要規定下賭的限額呢?原因在于,即便賭場老板知道自己勝算很大,但如果這次輪盤正好停在紅色,那么這位女富豪就會贏走整個賭場。下注限額規定了單次下注的上線,不僅能夠讓賭徒一直玩下去,賭場老板也可以利用概率優勢,一點一點地贏走全部10億美元。


所以,理解賭場式的經營范式非常重要,當賭徒們贏錢的時候,賭場老板并不會因為這個而意志消沉或者選擇干脆關掉賭場,相反,他們會繼續玩這個概率游戲,同時進行風險管理,他們每時每刻都堅持采用賭場經營范式,并不會因為某一天、某一周或者某個月的收益情況太好或者太差而放棄。在足夠長的時期,經過精密計算的、占據概率優勢的賭場老板一定會由于大數定理而獲得足夠多的收益。


上述小故事,讓我們明白,成功的交易系統要像一家賭場一樣,要站在莊家一側,賺那些毫無策略與系統的賭徒的錢。


《賭場式交易策略》

作者:理查德 L. 威斯曼


理查德 L.威斯曼(Richard L·Weissman),交易員、交易系統研發者、交易與風險系統的培訓師,擁有28年的交易經驗與25年的交易系統開發經驗,著名程序化交易著作《機械交易系統》的作者。曾任紐約期貨交易所交易員,并為芝加哥商品交易所做交易系統開發。


精彩書評


好消息是,你可以以交易為生;壞消息是,能以此為生的人鳳毛麟角。威斯曼的這本書提供的技術分析與心理工具,能讓你加入少數的贏家之中。

——亞歷山大·埃爾德 《以交易為生》作者


自律、風險與心理,全面了解這些內容就等于全面了解自己的交易潛力。無論對于新手交易者還是資深專業交易員來說,本書都是一本不可多得的必讀書。

——馬道格拉斯·詹森 CQG公司系統設計專家與交易員


對于那些想以交易為職業的人來說,我強烈推薦本書。通過閱讀本書逐漸成為一名成功的交易員,這是一個令人欣喜的過程。

——加布里·布魯克 聯合石油公司主計長


繼《機械交易系統》一書之后,威斯曼再次為我們獻上了一本著作,他指出了交易員日常思維與活動中的關鍵問題。擴展了耐心與自律這些關鍵理念的定義,他的投資分析源于他長期在不同市場交易的經驗。

——弗雷德里克·貝滕 Swing Capital公司合伙人


賭場式交易策略


《賭場式交易策略》從賭場范式、交易工具和技巧、交易者心理三個部分講述賭場式交易策略。


一家成功的賭場包括以下三種元素:


有一定優勢的交易策略

贏錢概率略高于你的對家,即便你的勝率只有51%,連玩100盤你也能夠實現贏利,而連玩上千盤的話,利潤則是可觀的。


理性合理的資金管理

你不能讓任何賭客因為運氣好而一把贏得你傾家蕩產,你要分批次地投入籌碼,利用概率,隨著時間的流逝,讓財富的天平向你傾斜。


對市場心理的清醒認識與嚴格自律

莊家與賭徒的另外一個區別是:莊家可以冷靜、理性且機械地執行既有規則,而賭徒則常常受情緒左右,行事毫無章法。


第一部分 賭場范式


第一章建立正向預期模型


拉斯維加斯要是發生地震,哪兒也別去,直奔基諾博彩大廳,那里的一切堅不可摧。——佚名賭場主


市場一向都是無效的,總是從恐慌到泡沫,再從泡沫到恐慌地循環著,周而復始。


市場的無效性對短期交易者至關重要。原因在于,正是這種無效性的存在,為我們建立正向預期模型提供了前提。市場的無效行為導致了統計學家所說的,與正態分布完全不同的資產價格的尖峰厚尾分布。


尖峰意味著資產價格比在有效市場中更傾向均值回歸(逆勢模型);


厚尾意味著價格延續趨勢的概率更大(順勢模型)。


建立正向預期模型的三大技術指標:擺動指標(超賣或超買),趨勢指標(移動平均線等)和波動指標;


除了技術上的指標,基本面分析能夠幫助我們區分范式轉換和價格沖擊,這點對優化正向預期模型價值最大。如果忽視范式轉換,有可能從技術分析中會錯估價格走向,特別是在使用均值回歸模型時。



第二章價格風險管理方法


船停泊在港口時最安全,但風雨無阻地前行才是它的使命?!己睞·謝德


記住,我們的目標是像經營賭場一樣進行投機交易。


價格風險管理工具主要有:止損點設置,持倉規模調整,風險值,壓力測試和管理決策。


止損分為以下三類:由數學方法推導出的技術止損,基于支撐位和阻力位的止損和基于金額或百分比的止損。另外,時間也是一種止損工具。


止損解決的是“為了保住本金,我應該何時平倉”的問題,持倉規模調整解決的是“在避免過度杠桿化的前提下,我可以交易多大的頭寸”的問題。


處理頭寸規模與管理資產金額的關系時,應遵循1%定律,即交易者單筆交易承擔的風險不能超過其管理資產總額的1%。


根據交易資產目前的波動性設置止損點是一種更穩健的設置止損的方法。此外,還應考察資產之間的相關性,但問題是可能會存在異常的相關性(相關性斷裂),這可以通過壓力測試來增強效果。


對于作為風險價值模型參數的歷史波動性和相關性,有個基本的問題是“回顧時段應為多長時間?”較短的回顧時間,可能會摻雜市場短期趨勢的影響,較長的回顧時間,可能會降低對風險的估計。


關于歷史波動性和相關性的另一個問題是數據的剔除。剔除數據有兩種方式:有意剔除和無意剔除。


波動的周期性變化和相關性斷裂以及實物商品跟隨季節發生的波動性變化和異常情況,都可以用壓力測試。最常見的壓力測試類型是情境分析。



第三章 恪守交易紀律


有些事情本身并不難,難的是約束自己一如既往地堅持下去。——佚名


擁有像賭場場主一樣的心態,在損失面前仍然恪守紀律。


我們要訓練自己賭場主般的心態,一天24小時,一年365天都堅持依靠概率取勝并進行風險管理。


根據性格選擇適合自己的正向預期交易模型。


交易模型的類型有:長期趨勢跟蹤模型(MACD系統和布林線突破系統),波段交易模型(RSI趨勢系統和短線RSI系統),日內交易模型和“黃?!蹦P?。


責任編輯:唐正璐
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