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蔣焱:趨勢的跟隨分析

最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-12-25 18:30:47 來源:七禾網 作者:蔣焱

体球网即时比分足球比分篮球比分竞彩比分手机比分 www.016515.live 作者簡介:蔣焱,七禾研究中心特約研究員,職業投資人,上海某資產管理公司合伙人,投資總監,08年進入證券投資領域,13年轉行做期貨,以隔夜波段為主,風格理性穩健,多年來持續穩定盈利。15年組建資管團隊,并負責團隊內部盤手的招募、培訓與操盤指導,有科學專業的教育訓練體系,為團隊輸出了多名成熟盤手。


金融市場上的有效投資方法很多,但普通散戶卻總要歷經萬般磨難,N次虧損后才能初窺門徑,原因就在于基于圖形的分析模式,讓大家很難擺脫直覺和經驗的控制,長期積攢了很多錯誤的常識和思維定式,變得感性和沖動,最終難免被市場擊敗。接下來的幾期連載內容,希望能幫大家恢復理性和進取,能夠了解到價格背后運行的規律,從而實現長期穩定的盈利。

——編者按


往期回顧

K線圖到底應該從哪些維度解讀?

市場參與者行為分析和利用


第三篇、趨勢的跟隨分析


我們上一篇講到趨勢的本質是不同規模資金的買賣行為,影響不同時間級別的走勢,而我們需要識別出能影響我們參與級別的走勢的資金動向,識別他們建倉、出貨、制造及維持氣氛的痕跡,并在合適的地方切入跟隨,下面我們就詳細地分析一下這幾個環節中的細節。


1、建倉


還是以做多為例,我們買入后期待有一個可持續的漲勢,或者至少有一定的漲幅,僅僅幾個點的漲幅我們肯定是不會去特別在意的,那么這個期待的漲幅越大,對應的要跟隨資金的規模也一定越大,因為能夠實現大的漲幅,需要花費的成本是很高的。既然資金的規模大,對應的該資金的建倉周期也會長一些,至少在他有顯著影響力的那個K線級別上,會有相當多的K線,形成一個明顯的建倉區間,這個區間的平均價格就是這個資金的整體建倉成本。


這個區間整體的成交量,應該是相當大的,而且隨著時間推移,單位時間的平均成交量應該是遞減的。因為這個價格區間能夠被賣給該規模資金的單子,是越來越少的。當然,為了能夠控制成本,該資金會采取很多手段,假跌破啊、打持久戰啊等等,這些細節我們以后的內容再細講。總之,建倉完成的一個標準就是:經過一段時間的震蕩橫盤,區間內下跌時的成交量相對較低,甚至價格無法觸及區間低點,最終這個價格區間允許被突破了,說明該資金不再控制成本,基本完成了建倉。所以,底部或者中部的長期橫盤區間的有效突破,可以視作影響該級別走勢的資金的建倉完成。當然,會有建倉失敗、建倉完成后拉升失敗的情況,因為場外的資金是不可預知的,對應的走勢就是該區間被有效跌破,或者突破后又再跌破。如果執行跟隨操作,也一定要做好跟隨失敗的計劃。


2、制造氣氛


市場氣氛的理解,舉一個例子大家就明白了。以近幾年的樓市為例,大家自己或身邊近幾年有買房的么?有沒有早就想買,但是一直覺得太貴,想等房價下降后再買,結果一直漲,現在買不了的?肯定有,當樓市的氣氛就是漲漲漲的時候,等降價是不現實的,無數的錢進入樓市,哪怕國家各種政策,也拽不住上漲的步伐。就算是現在,也只是價格到了一定的高度之后,開始橫盤整理,遠還談不上下降。但市場氣氛經過這么長時間漲不動,已經偏向于下跌了。現在可以去房屋交易大廳看,基本沒什么人了。以我們鄰國日本為例,房地產泡沫破碎后,房價一落千丈,中間也有人投機想要入場抄底,但是買了之后,整個市場氣氛還是恐慌的,雖然日本經濟已經開始恢復,但是房子價格還是在下跌的氣氛中繼續下跌,雖然現在有所回暖,但也只是在底部橫盤整理,還遠談不上進入樓市的牛市。所以,氣氛是價格、時間和成交量的綜合作用,比如多頭氣氛就可以簡單理解為:持續一段時間的有量上漲,同時這之前有持續一段時間的止跌橫盤。


對應到期貨市場上,以上漲為例,上漲氛圍就是每次大家以為漲不動的時候,卻又漲了起來。大家以為漲不動的時候,對應著某個顯而易見的阻力,而又漲了起來,意味著新高。從這個角度上來講,現在確實不是投資樓市的好時機,如果把房價也做成K線圖,現在應該是在頂部下面的一個區間橫盤甚至連續陰跌。對主導該級別走勢的資金來講,他要制作做多的氣氛,建倉的周期已經完成了止跌橫盤,接下來就是有量上漲,我們如果要切入,要在氣氛剛開始凸顯、成本還比較低的時候進入,如果已經漲了很久,大家都知道在漲的時候入場,那就失去了成本優勢,甚至可能已經到了趨勢的末期。但我們也不能切入太早,不能剛有上漲的苗頭就著急入場,我們前面說過,哪怕建倉完成,也有拉升失敗的情況。這是一個需要靈活掌握的點,沒人能百分百準確命中,我們能做的,就是做好成功與失敗分別對應的計劃,用真正的資金去測試市場。但測試命中的概率可以通過主觀的判斷做到一定程度的提升,比如從K線基礎三維度上來分析,可以簡單總結為足夠長的整理時間,不斷抬升的價格,縮量的下跌及放量的上漲。具體執行中,每個人都有不同的標準及系統,以后有機會可跟大家分享我自己的系統。


3、維持氣氛


在不考慮基本面消息影響的前提下,單純從K線圖上體現的有可能影響氣氛的因素,就是趨勢發展中面臨的顯而易見的阻力了。無論是場內資金,還是場外資金,在遇到這些阻力的時候,立場都會出現明顯的兩極分化,從而增強阻力的有效性。為了避免市場氣氛出現變化,主導該級別走勢的資金這個時候就需要出手了,將有可能導致趨勢轉向的大空單都吃掉,將面臨的阻力都突破,從而讓場內和場外資金的立場再次恢復為普遍看多,這樣他就可以再次休息,留著錢等待下一次阻力時繼續維持氣氛。當然,為節約成本,他不會任何阻力都出手,市場能夠自己消化的,他是不會白浪費子彈的??鑾?,趨勢中不僅有阻力,還有支撐,只要支撐有效,哪怕在阻力和支撐之間市場折騰得久一點,只要不太影響計劃,對他來講都可以接受。另一方面,折騰得越久,成交量越大,成功突破后,市場自然形成的多頭立場就越充分。因此,單純從盤面上來分析,氣氛的維持,可以理解為一個已經形成的趨勢在面臨結束風險時,成功跨越了風險并延續下去。


4、出貨


與建倉類似,既然這么大的資金規模在某個價位買足夠的量需要時間,在某個價位區間賣這么大的量也需要差不多同樣的時間。但不同資金選擇不同,有些可能會犧牲掉一些利潤,擴大出貨區間,從而加快出貨進度。當然,區間再大,也還是要保證一定的利潤空間的,所以在賣完之前,肯定還是要維持住價格的。同樣,這也會形成震蕩區間。而這個區間的有效跌破,基本代表出貨的完成。在基本面不變的情況下,后面再繼續上漲的可能性就非常小了,場外資金哪怕再看多,也要考慮到再次上漲的成本。有沒有出貨失敗的情況呢?當然有,價格沒有拉升到理想的區間就向下走,或者開始出貨時沒能控制住價格下跌的幅度,連續跌停板導致利潤空間超低甚至虧損,都會導致出貨失敗。因此,從邏輯上來說,只要不是在底部的震蕩區間,如果區間不是被跌破而是被突破,基本可以判定為該區間是二次建倉。在操作上來講,如果能夠在這個區間震蕩的時候沒被洗出去底倉,未來的盈利空間是更大的。


5、總結


上面我們分析了能夠跟隨趨勢的幾個切入點,具體操作上不同人有不同的方法和標準,但底層邏輯就是這樣。大家可以看到里面是有幾個定義的,比如上漲、下跌、波峰、波谷、支撐、阻力等,這些概念,也是需要被準確定義和識別的,這樣才能夠保證在不同的行情下秉持相同的操作標準,才能夠做到長期穩定的勝率及盈虧比,才能夠依靠大數定律打敗市場。而初級操作者太依賴對圖形的直觀印象,太依賴絕對數值而不是相對數值,在操作上過于模糊混亂,往往會被行情耍的團團轉。需要說明的是,這些定義并沒有什么權威或者絕對準確,只要符合邏輯,能夠推導出行情規律,同時自己能夠靈活掌握,那每個人都可以自己去給這些概念下定義,能指導自己操作就是有意義的。以后的內容中,可跟大家分享我用來指導自己操作的相關定義。下一篇我們講一下實現暴利都需要什么條件。


完待續...


注意:文章介紹的內容僅為投資思想的分享,不涉及具體的操作建議,投資有風險,入市請謹慎。

責任編輯:李燁

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