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公募量化對沖基金時隔三年再迎“新生”

最新高手視頻! 七禾網 時間:2019-12-31 09:13:29 來源:證券日報網

体球网即时比分足球比分篮球比分竞彩比分手机比分 www.016515.live 近日,華夏基金、富國基金、景順長城基金、中融基金、海富通基金、德邦基金、申萬菱信基金旗下量化對沖基金正式獲批。由于此次7只公募量化對沖產品的獲批已是時隔3年后的回歸,一時間引起了市場廣泛熱議。


對此,中國銀河證券基金研究中心負責人胡立峰在接受記者采訪時表示:“當前對于我國公募基金而言,最重要的是大力發展勇于承擔股市責任、勇于承擔長期投資責任的股票倉位不低于80%的股票基金。量化基金、對沖基金以及量化對沖基金,作為特定策略的非主流的基金品種,還需要結合具體基金合同進行分析研判?!?/p>


收益風險比更具吸引力


據了解,自2016年1月份以后,公募量化對沖基金已3年多未有新進展。時隔三年,公募量化對沖基金再度開閘,本次有7家基金公司上報的量化對沖產品獲批。


對于此次再開閘的緣由,中信建投證券金融工程首席丁魯明在接受記者采訪時表示:“首先,今年滬深300三個期權產品正式亮相,此次公募量化對沖基金再開閘,和證券衍生品進一步擴容是息息相關的。第二是從今年11月份開始,股指期貨的息差大幅降低,對對沖基金來說,股指期貨從原來的成本項變成了額外收益的貢獻項,從發行人角度來看,未來一到兩年內產品收益預期會有一定的提升,當然最核心的關鍵是產品競爭力的提高,產品競爭力強的基金公司更愿意發行這類產品。再從監管機構來看,當前環境下該類產品更有可能獲取正收益的機會,也符合產品的設計初衷。我認為以上幾個原因的共振促使公募量化對沖基金再開閘?!?/p>


一位深耕量化與指數研究的公募基金經理告訴記者:“此次公募量化對沖基金重新獲批,意味著市場對衍生品的風險管理屬性認識更深了,低利率市場環境下,對這類產品的配置需求也更大了?!?/p>


“公募量化對沖基金最大的優勢就是可以更好的利用股指期貨,在未來對沖成本降低和低利率市場環境的預期下,量化對沖產品收益風險比具備很好的吸引力?!鄙鮮齷鵓碭嫠摺噸と氈ā芳欽?。


總規模為73.72億元


從審批信息來看,本次獲批的7只產品中,中融智選對沖策略為2015年提交申請材料并獲受理,其余6只產品均為2019年提交申請材料并獲受理。7只產品中,5只為發起式基金,4只為3個月定期開放式基金。若發行成功,公募量化對沖基金產品規模將迎來十分可觀的擴容。


具體來看,據興業證券金融工程團隊數據顯示,當前市場上存續的量化對沖基金共有18只(多份額基金統計為1只),市場總規模為73.72億元。其中,規模最大的為海富通阿爾法對沖,當前規模16.89億元,其次為匯添富絕對收益策略,規模為9.98億元。


從收益角度看,今年以來這18只量化對沖基金全部取得正收益,其中收益最高的為廣發對沖套利,今年以來收益14.83%。


興業證券金融工程團隊發表觀點認為:“目前市場已成立的量化對沖基金有18只,總規模為73.72億元。量化對沖基金以絕對收益為目標,通過對沖策略控制風險,收益特征較為穩健。在當前無風險收益大幅下降、股指期貨合約流動性提升、對沖工具日益豐富的背景下,或迎來發展機遇?!?/p>


對此,中國銀河證券基金研究中心負責人胡立峰在接受記者采訪時表示:“當前對于我國公募基金而言,最重要的是大力發展勇于承擔股市責任、勇于承擔長期投資責任的股票倉位不低于80%的股票基金。量化基金、對沖基金以及量化對沖基金,作為特定策略的非主流的基金品種,還需要結合具體基金合同進行分析研判?!?/p>


責任編輯:劉文強

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